Zaměstnanecké akcie – jak fungují a jaké změny a vývoj přináší rok 2025

Zaměstnanecké akcie (ESOP) mohou být klíčem k udržení talentů a růstu vaší firmy. V tomto článku srozumitelně vysvětlím, co zaměstnanecké akcie znamenají v českém prostředí, jak mohou prospět startupům i zavedeným společnostem a jaké zásadní novinky schválila Poslanecká sněmovna v roce 2025. Dozvíte se, jak ESOP funguje, jaké daňové výhody nyní nabízí a na co si dát pozor z hlediska legislativy.

Autor článku: ARROWS advokátní kancelář (Mgr. Pavel Čech, office@arws.cz, +420 245 007 740)

Co jsou zaměstnanecké akcie (ESOP)?

Zaměstnanecké akcie (Employee Stock Ownership/Option Plan neboli ESOP) jsou programy, které umožňují zaměstnancům získat podíl na firmě nad rámec běžné mzdy. Jednoduše řečeno, zaměstnanci mohou vedle výplaty obdržet také akcie či podíly společnosti, čímž se stávají spoluvlastníky firmy. Tento model odměňování je v západních zemích běžný již desítky let – například ve Spojených státech jsou zaměstnanecké akciové plány standardem pro motivaci pracovníků.

Donedávna však česká legislativa koncept ESOP neznala a firmy, které chtěly zaměstnancům podíl nabídnout, narážely na právní i daňové překážky. V praxi bylo nutné používat složité smluvní konstrukce (např. různé opční smlouvy či virtuální akcie), které často nevzbuzovaly důvěru – zejména u zahraničních odborníků, které jste se snažili přilákat.

Právníci ARROWS se s takovými provizorními řešeními setkávali často a vědí, že zavést ESOP “po česku” nebylo vůbec snadné. Navíc byly tyto neformální postupy daňově nevýhodné: zaměstnanci museli z potenciálního zisku platit daň i odvody klidně dvakrát či třikrát, a to mnohdy ještě dříve, než vůbec z akcií viděli jedinou korunu. Není divu, že řada talentovaných lidí raději odcházela tam, kde podobné výhody dostanou bez takové zátěže.

Proč o zaměstnaneckých akciích uvažovat?

Bojíte se, že klíčové talenty odejdou ke konkurenci nebo do zahraničí? Nejste sami. České startupy byly až dosud v nevýhodě oproti zahraničním firmám, protože nemohly nabízet srovnatelné podíly za férových podmínek. Zaměstnanecké akcie mohou tuto situaci změnit. Přinášejí celou řadu výhod pro firmy všech velikostí:

• Motivace a loajalita zaměstnanců: Když dáte zaměstnancům možnost stát se spoluvlastníky, výrazně tím zvýšíte jejich motivaci a pocit odpovědnosti za úspěch firmy. Zaměstnanec s akciemi vnímá růst hodnoty společnosti jako své vlastní vítězství – což zvyšuje jeho nasazení a loajalitu.
• Udržení a přilákání talentů: Pro mnoho startupů i zavedených podniků je ESOP lákadlem, které pomůže nalákat špičkové odborníky, aniž byste museli ihned konkurovat platům korporací. Zaměstnanci vidí, že kromě mzdy získají i podíl na budoucím zisku, a mají důvod zůstat dlouhodobě. V konkurenčním prostředí to může být rozhodující benefit – jinak vám špičky v oboru mohou utéct jinam.
• Sdílení budoucího úspěchu bez vysokých nákladů dnes: Mladé firmy často nemají dostatek hotovosti na vysoké odměny. Díky zaměstnaneckým akciím můžete klíčové lidi odměnit podílem na budoucí hodnotě firmy namísto okamžitých bonusů. Pokud firma uspěje, všichni z toho profitují. Dobře nastavený ESOP dokáže ve startupu vytvořit silnou “win-win” kulturu – zaměstnanci i zakladatelé táhnou za jeden provaz s vyhlídkou na společný úspěch.
• Firemní kultura a reputace: Nabídka akcií zaměstnancům vysílá signál, že si jich firma váží a věří v jejich přínos. Taková firma působí moderně a férově, což oceňují nejen zaměstnanci, ale i investoři či obchodní partneři. V zahraničí je podíl pro zaměstnance běžný standard a české firmy nyní díky novým pravidlům mohou držet krok.

Naši specialisté pro Vás

Jak to bylo doposud a v čem byl problém?

Až do nedávna platilo, že pokud česká firma chtěla dát zaměstnanci akcie, narazila na daňovou bariéru. Donedávna se jakýkoli benefit v podobě akcií danil okamžitě při přidělení – podobně jako mzda. To znamená, že zaměstnanec musel z hodnoty akcií hned odvést 15% daň z příjmu. Navíc se platily i odvody na sociální a zdravotní pojištění jako z běžné výplaty. Pro zaměstnance to bylo krajně nevýhodné: museli platit daně z něčeho, co ještě ani nedostali vyplaceno. Tato absurdita – známá také jako zdanění “dříve než cash” – odrazovala mnoho firem i zaměstnanců od ESOP.

Situaci se pokusila zlepšit nedávná novela zavedením možnosti odloženého zdanění, která však přinesla vlastní komplikace. Vznikl dočasný režim, kdy bylo možné zdanění posunout na dobu prodeje akcií, ale jen za splnění přísných podmínek a s povinností vše hlásit finančnímu úřadu.

Firmy tak stály před složitou volbou: zdaňovat ihned, nebo odložit – a v případě odkladu hlídat lhůty a administrativu, jinak hrozilo doměření daně a penále. V praxi vedla právní nejistota k tomu, že řada podnikavých zakladatelů raději zakládala své startupy v zahraničí, kde je motivace akciemi jednodušší. Český stát se tím připravoval o budoucí inovace i daňové příjmy.

Nevíte si s daným tématem rady?

Novým pravidlům svitla naděje v roce 2025: revoluce v ESOP 

Rok 2025 přináší (potenciální) zásadní průlom. Nutno zdůraznit, že zatím jen na poli Poslanecké sněmovny – změny ještě musí projít Senátem ČR a musí je podepsat prezident. Není tedy ani vyloučeno, že pravidla ještě doznají určitých změn. Nicméně – po dlouhém úsilí podnikatelské komunity byla konečně schválena legislativní změna a nastaven směr, který vytváří v ČR moderní rámec pro zaměstnanecké akcie.

Česká republika se tak podle všeho konečně zařadí po bok západních zemí, kde jsou ESOP běžnou součástí odměňování. Nová úprava reaguje na volání startupů po spravedlivějších podmínkách a odstraňuje hlavní překážky. Co obsahují nově schválená pravidla? Zde jsou nejdůležitější novinky:

• „No tax before cash“ – zdanění až při prodeji: Nově platí princip „žádná daň před výplatou“. Zaměstnanci budou daň z příjmu platit až ve chvíli, kdy své akcie skutečně zpeněží, například prodejem podílu investorovi nebo akcií na burze. Již tedy nehrozí, že by odváděli daň z potenciální hodnoty, kterou ještě nevyužili.
• Žádné sociální a zdravotní odvody: Zaměstnanecké akcie jsou osvobozeny od plateb sociálního a zdravotního pojištění. Z růstu hodnoty akcií se odvádí jen daň z příjmu, čímž se celkové zdanění výrazně snižuje. Tento bod byl jedním z hlavních požadavků startupové scény – právě odvody totiž dříve činily ESOP neúnosně drahým. Díky změně klesá celkové zatížení na úroveň běžnou v Evropě.
• Dobrovolný režim s jasnými pravidly: Nový ESOP režim je volitelný – firma se k němu může přihlásit (registrovat se u finanční správy) a musí splnit stanovené podmínky. Zákon konečně přesně definuje pojmy jako zaměstnanecké akcie či opce, délku vestingu (dobu, po kterou musí zaměstnanec ve firmě zůstat, než plně získá akcie), maximální podíl pro jednoho zaměstnance a další náležitosti. Jasná definice v zákoně zvyšuje právní jistotu pro firmy i zaměstnance – všichni nyní vědí, na čem jsou.
• Určeno pro menší a střední firmy: Nová úprava cílí primárně na startupy a SME segment. Využít zvýhodněný režim mohou firmy s ročním obratem do 2,5 miliardy Kč (nebo bilanční sumou do 2 miliard). Největší korporace nad tuto hranici již ESOP zvýhodněný režimem využít nemohou – ty však mívají jiné formy odměňování. Omezení platí také pro specifické obory jako banky, pojišťovny, auditorské a daňové firmy či advokátní kanceláře, kterým ESOP režim nebyl zpřístupněn. Cílem je podpořit hlavně inovativní mladé firmy, kde má sdílení podílu největší smysl.
• Podmínka minimální mzdy: Aby zaměstnanec mohl akcie získat, musí jeho běžná mzda činit alespoň 1,2násobek minimální mzdy. Toto opatření má zabránit obcházení zákona (např. vyplácení jen symbolické mzdy a vše ostatní akciemi). V praxi tedy ESOP slouží jako bonus nad rámec standardní odměny, ne její náhrada.
• Platnost od roku 2026: Schválené změny míří ještě do Senátu a k prezidentovi, avšak vše nasvědčuje tomu, že od 1. ledna 2026 vejdou v účinnost. Firmy tak mají čas se připravit. ARROWS advokáti již nyní doporučují začít plánovat interně úpravy stanov a nastavení programů, aby bylo vše připraveno včas – start nového režimu může být ostrý.

Tato legislativní revoluce je skvělou zprávou pro český byznys. Česká startupová asociace změny uvítala s tím, že funkční ESOP je dalším klíčovým krokem k rozvoji startupového prostředí. Podobně Ministerstvo průmyslu a obchodu zdůrazňuje, že díky novým pravidlům mladé firmy nebudou utíkat do zahraničí, ale naopak zůstanou v Česku a budou tu rozvíjet byznys i platit daně.

Země se tak posouvá na úroveň západní Evropy a USA, kde už takovou úpravu dávno mají. Inspirací byl třeba estonský Skype – jeho program zaměstnaneckých akcií vedl ke vzniku 950 nových firem založených bývalými zaměstnanci. I v Česku můžeme díky ESOP očekávat podobný efekt: úspěšní zaměstnanci se časem mohou stát podnikateli, což dále roztočí kola inovací v ekonomice.

Daňové souvislosti a na co si dát pozor

Nový režim zaměstnaneckých akcií přináší firmám výrazné daňové úlevy, ale je potřeba dodržet zákonná pravidla, aby o výhody nepřišly. Pojďme si shrnout hlavní daňové aspekty a úskalí:

1. Odvod daně až při prodeji akcií: Jak již zaznělo, zaměstnanec nyní platí daň z příjmu (15 % resp. 23 % u vysokých částek) až ve chvíli, kdy akcie skutečně promění v peníze. Příjem z prodeje akcií se zdaňuje jako běžný příjem ze závislé činnosti, ovšem bez odvodů na pojištění. Pokud akcie nikdy neprodá (např. drží je dlouhodobě nebo je prodá až po odchodu z firmy), daň se platí až při tom prodeji. Pro zaměstnance je to obrovská výhoda oproti minulosti – nedochází k zatížení “na frontě”, kdy musel platit z vlastní kapsy za něco, co teprve možná v budoucnu získá.
2. Žádné sociální a zdravotní pojištění: Z hodnoty akcií získaných zaměstnancem se neplatí sociální ani zdravotní pojištění. Firma ani zaměstnanec tedy z tohoto benefitu neodvádějí ~34 % navíc, jako by to bylo u mzdy. To dramaticky snižuje celkovou daňovou zátěž programu. Pro ilustraci: dříve při poskytnutí akcií v hodnotě 100 000 Kč odvedl zaměstnanec i firma dohromady na dani a pojistném klidně polovinu této částky; nyní by při následném prodeji akcií za stejnou sumu odvedl zaměstnanec jen 15 000 Kč daň (přibližně, podle své daňové sazby).
3. Nutnost splnit podmínky a administrativu: Pozor – výhody se neuplatní automaticky. Firma, která chce nový režim ESOP využít, musí splnit administrativní a ohlašovací povinnosti. Stejně tak je potřeba dodržet veškeré nastavené limity a podmínky (např. již zmíněný minimální příjem zaměstnance, omezení výše podílu atd.). ARROWS právníci upozorňují, že při porušení pravidel hrozí firmě i zaměstnanci dodatečné doměření daně, penále nebo jiné sankce. Naštěstí je režim transparentní a s odbornou pomocí se dá vše správně nastavit.
4. Úprava firemních dokumentů: Zavedení ESOP vyžaduje také pečlivou právní přípravu. Je nutné ošetřit ve stanovách nebo interních směrnicích, za jakých podmínek zaměstnanci akcie získají, jaká budou mít práva (např. hlasovací práva či nárok na dividendy) a co se stane, když zaměstnanec firmu opustí.

Mnohé společnosti už dříve do stanov zakotvily ustanovení, že zaměstnanci mohou nabývat akcie za zvýhodněných podmínek – například nemusí splatit plnou cenu akcie, rozdíl hradí firma, a při odchodu musí akcie nabídnout zpět. Taková ustanovení chrání obě strany: zaměstnanec získá výhodně podíl, ale firma má jistotu, že akcie nezůstanou v rukou někoho, kdo už ve firmě nepůsobí. Nastavení těchto pravidel doporučujeme svěřit právníkům, kteří mají s ESOP zkušenosti – vyhnete se tak nejasnostem a sporům do budoucna.

Naši specialisté pro Vás

Jak ESOP realizovat v praxi? (Závěr a doporučení)

Zaměstnanecké akcie se díky novým předpisům stávají atraktivním a dostupným nástrojem, jak odměnit zaměstnance a zároveň podpořit růst firmy. Aby však skutečně splnily svůj účel, je potřeba celý program dobře promyslet a právně ošetřit. Každá firma je jiná – co funguje ve startupu o deseti lidech, může v korporaci se stovkami zaměstnanců vyžadovat odlišný přístup.

Doporučujeme proto postupovat následovně: Nejprve si ujasněte cíle programu – koho a jak chcete akciemi motivovat (klíčové vývojáře, management, širší okruh zaměstnanců?). Poté nechte vypracovat ESOP plán na míru: definujte podmínky získání akcií (vesting, výkonnostní kritéria apod.), % podílu vyčleněného pro zaměstnance a pravidla pro případ odchodu zaměstnance či prodeje firmy. Nezapomeňte také na daňovou stránku – vyplatí se simulovat si různé scénáře zdanění a ujistit se, že splníte veškeré povinnosti vůči úřadům.

V této fázi se vyplatí zapojit zkušené právníky a daňové poradce. Advokátní kancelář ARROWS má s nastavováním zaměstnaneckých akcií bohaté zkušenosti a provede vás celým procesem od A do Z. Pomůžeme vám připravit veškeré dokumenty, komunikovat s finanční správou a hlavně nastavit ESOP tak, aby maximálně vyhovoval vašim potřebám a současně byl v souladu s aktuální legislativou. Chyby v této oblasti se mohou prodražit – ale s naším týmem se jim spolehlivě vyhnete.

Zaměstnanecké akcie mohou být přesně tím krokem, který vaší firmě pomůže získat a udržet ty nejlepší lidi na trhu. Nyní, když jsou podmínky v ČR konečně příznivé, stojí za to této příležitosti využít. Pokud o zavedení ESOP uvažujete, neváhejte se na nás obrátit – právníci ARROWS jsou připraveni vám poradit a zajistit, že celý proces proběhne hladce, legálně a k plné spokojenosti vás i vašich zaměstnanců.

Nechcete tenhle problém řešit sami? Advokátní kanceláři ARROWS věří více než 2000 klientů a jsme oceněni jako Právnická firma roku 2024. Podívejte se ZDE na naše reference a bude nám ctí pomoci vám při řešení vašeho problému. Poptávka je zdarma.